analisi fondamentale

L'analisi fondamentale comporta lo studio dei parametri di base (fondamentali) relativi all'economia del Paese o della regione prestando attenzione alla valuta. Include inoltre lo studio degli eventi politico-economici del paese cosi' come l'analisi della crescita del PIL, il tasso di disoccupazione, il tasso di inflazione, il livello della produzione industriale, etc. Si considerano anche gli eventi di forza maggiore come le calamita' naturali. Sono piu' di 30 gli indicatori macroeconomici che influenzano l'andamento dei tassi di cambio.  Le notizie di carattere economico sono rappresentate dai parametri fondamentali quali i tempi di crescita del prodotto interno lordo, il livello di disoccupazione, il livello d'inflazione, lo sviluppo della produzione industriale, ecc. Gli altri fattori in grado di influenzare l'andamento delle valute sono le modifiche ai tassi di interesse di base cosi' come le dichiarazioni dei dirigenti delle banche centrali. Il tasso di interesse di base e' il tasso percentuale applicato dalla banca centrale per i prestiti verso le banche commerciali. Il tasso di interesse e' il fattore piu' importante nella regolazione della inflazione. Piu' alti sono i tassi di interesse, piu' alto e' l'interesse dell'investitore.Questo dato viene pubblicato in periodi definiti dell'anno indicati in specifici calendari commerciali. Proprio a causa della divulgazione di queste informazioni, e aseconda della loro natura, si possono verificare drastici eventi in borsa.  
 

Come le notizie economiche influenzano il tasso di cambio

Analizziamo l'influenza di una notizia di carattere economico sul tasso di cambio facendo riferimento ad una notizia del 22 gennaio 2008. Supponiamo che siate intenzionati ad effettuare un'operazione e desideriate acquistare degli euro. Siete altresì al corrente del fatto che nell'arco della giornata verranno resi noti dalla Banca centrale Europea (BCE)  i principali tassi di interesse.  Fino a questo momento giravano voci e speculazioni sul fatto che il tasso potesse diminuire per via del rallentamento della crescita economica nell'area di interesse dell'Euro fattore che avrebbe diminuito l'attrazione degli investitori nei confronti dell'euro. Per questa ragione l'euro e' diminuito nei confronti del dollaro. Una volta pero' pubblicata la decisione, verificato che il tasso è rimasto al livello precedente (4%), il mercato ha tirato un sospiro di sollievo ed il valore della valuta e' aumentato. Si assiste pertanto ad un sollievo da parte degli investitori e alla conferenza stampa tenuta dal presidente della BCE Jean-Claude Trichet durante la quale afferma che la BCE adottera' misure temporali per mantenere stabile il corso dell'euro.


Nel grafico e' possibile vedere come, dal momento dell'annuncio della notizia, l'euro ha iniziato a crescere e nell'arco temporale di 5 ore il rapporto nella coppia monetaria dollaro/euro e' variato di 170 punti. Il costo di un singolo punto della coppia euro/dollaro equivale a 10$, di conseguenza, in 5 ore sarebbe stato possibile guadagnare 1700$.
Questo e' un esempio di come un investitore dovrebbe utilizzare l'analisi fondamentale per la negoziazione su Forex. Tuttavia questo non è tutto. Considereremo ora un esempio per le cosiddette posizioni a breve termine, quando la vostra negoziazione è durata in tutto poche ore. A questo proposito va detto che la durata di un'operazione commerciale può essere di alcuni giorni, se non alcune settimane. Ed in questo caso, al fine di pronosticare l'andamento del tasso, si ricorrera' all'analisi fondamentale.
 

Come gli eventi politici influenzano il tasso di cambio

Analizziamo adesso l'esempio di come un avvenimento politico influenzi il mercato Forex. Ricorderete sicuramente lo scandalo dell'autunno 1998, i cui protagonisti erano il presidente USA Bill Clinton e Monika Lewinski. Per molto tempo Clinton nego' di aver avuto una relazione con Monica Lewinski, ma alla fine di agosto 1998 ebbe luogo il processo nel corso del quale il presidente dichiarò ufficialmente che la Lewinski era la sua amante. La notizia provoco' scalpore e scosse l'opinione pubblica americana.Clinton era sotto la minaccia di impeachment.
Quell'autunno il dollaro, nei confronti di alcune valute, subì un considerevole calo. Ad esempio, nei confronti del franco svizzero, la moneta americana perse 890 punti in 2 settimane.